プラチナ週間展望＝堅調、ドル安や株高が支援

　　　　　　　　　　　　　［１月１日からの１週間の展望］
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　　　週間高低（カッコ内は日）   2024 年 10 月限  12 月 25 日〜 12 月 29 日
　　　　　　　　始　値　　　高　値　　　　安　値　　　　帳入値　　　前週末比
　　金           9,374     9,528 (28)    9,370 (25)      9,419          +41
　　銀           114.3     114.3 (27)    113.2 (27)      113.2         -1.1
　プラチナ       4,370     4,519 (29)    4,359 (25)      4,515         +145
　パラジウム     5,500     5,500 (27)    5,300 (29)      5,300       　-200
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　　ＮＹ貴金属（カッコ内は限月）      | 東京外為・株式／ＮＹ原油
　　　　　　  29  日終値　　前週末比  |  　　　　　　終　値　     前週末比
　　金       ( 2) 2,071.8      +2.7   | ドル・円　　  141.29      1.07 円高
　　銀       ( 3) 2,408.6     -47.9   | 日経平均　 33,464.17      +295.12
　プラチナ   ( 4) 1,009.2     +15.5   | ＮＹ原油 ( 2)  71.65        -1.91
　パラジウム ( 3) 1,109.30   -114.40  |* ドル・円は15時15分現在、原油は 29日
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【前週のレビュー】
　プラチナは米連邦準備理事会（ＦＲＢ）の利下げ期待が支援要因、とした。
　プラチナは米国債の利回り低下やドル安、株高を受けて堅調となった。現物相場は６
月９日以来の高値１０１１．９１ドルを付けた。プラチナ先限は１１月１日以来の高値
４５０８円を付けた。一方、パラジウムの現物相場は戻り売り圧力が強まり、軟調とな
った。
　１１月の米個人消費支出（ＰＣＥ）デフレータは前年比２．６％上昇し、伸びは前月
の２．９％から鈍化した。伸びが３％を下回るのは２カ月連続。１２月のリッチモンド
連銀製造業指数はマイナス１１となり、前月のマイナス５から予想外に悪化し、４月以
来の低水準となった。事前予想はマイナス３。米新規失業保険申請件数は１万２０００
件増の２１万８０００件となった。２週連続で増加し、労働市場が減速している可能性
を示したが、歴史的な低水準付近にとどまっていることから労働需要は堅調とみられ
た。米連邦準備理事会（ＦＲＢ）の３月利下げの見方が強いなか、米国債の入札がおお
むね好調な結果となった。米５年債入札の最高落札利回りは３．８０１％と、５月以来
の低水準となった。ただ米７年債入札は最高落札利回りが発行日前利回り（ＷＩ）を上
回った。米１０年債利回りは３．７９％と７月１９日以来の低水準を付けた。ダウ平均
株価は利下げ期待を受けて最高値を更新し、プラチナの支援要因になった。一方、米資
産運用会社ブラックロックのグローバル債券担当チーフインベストメントオフィサー、
リック・リーダー氏は、債券市場は来年の米ＦＲＢの利下げに過度な期待を寄せている
との認識を示した。同氏はインタビューで、市場は米ＦＲＢが早ければ３月から計１５
０ベーシスポイント（ＢＰ）の利下げを開始するとみているが、これは行き過ぎだと指
摘した。
【ロンドンのプラチナＥＴＦ残高が増加】
　プラチナＥＴＦ（上場投信）の現物保有高は、２７日のロンドンで１１．３４トン
（前週末１１．２８トン）に増加、２８日のニューヨークで３１．０４トン（同
３１．０４トン）、２７日の南アで１１．８９トン（同１１．８９トン）と変わらずと
なった。またパラジウムＥＴＦの現物保有高はロンドンで３．６３トン（同３．６３ト
ン）、ニューヨークで６．００トン（同６．００トン）、南アで０．３６トン（同
０．３６トン）と変わらずとなった。ロンドンのプラチナＥＴＦ残高が増加した。一
方、米商品先物取引委員会（ＣＦＴＣ）の建玉明細報告によると、１２月１９日時点の
ニューヨーク・プラチナの大口投機家の買い越しは１万６９９８枚（前週７７０９枚）
に拡大、パラジウムの売り越しは８３８０枚（同１万０６３８枚）に縮小した。
【中国勢は高値での買いを見送る】
　中国の国会に当たる全国人民代表大会（全人代）が公表した第１４次５カ年計画の中
間報告は内需を拡大し、迅速な景気回復を確かなものとし、安定成長の促進に努めると
の方針を示した。１１月の中国の工業部門企業利益は前年比２９．５％増加し、４カ月
連続でプラスとなった。伸び率は前月の２．７％から加速した。ただ、需要の低迷が企
業の成長期待を抑え込んでおり、追加の景気支援策を求める声が強い。中国人民銀行
（中央銀行）は、マクロ経済政策の調整を強化すると発表した。経済を下支えし、物価
の上昇を促すためだと説明している。プラチナが１０００ドル台を回復したが、上海プ
ラチナの出来高は伸び悩み、中国勢は高値での買いを見送った。
当面の予定（イベント・経済統計）
１日　●新年
２日　●ニュージーランド
　　　中国製造業購買担当者景況指数 2023年12月（財新）
　　　中国製造業購買担当者景況指数 2023年12月確報（Markit）
　　　米建設支出 2023年11月（商務省）
３日　独雇用統計 2023年12月（連邦雇用庁）
　　　米製造業景況指数 2023年12月（ISM）
　　　米FOMC議事録公表 12月12-13日（FRB）
　　　米新車販売台数 2023年12月（Autodata）
４日　中国サービス業購買担当者景況指数 2023年12月（財新）
　　　ユーロ圏サービス業購買担当者景況指数 2023年12月確報（Markit）
　　　独消費者物価指数 2023年12月速報（連邦統計庁）
　　　全米雇用報告 2023年12月（ADP）
　　　米新規失業保険申請件数（労働省）
５日　独小売売上高 2023年11月（連邦統計庁）
　　　ユーロ圏消費者物価指数 2023年12月速報（EUROSTAT）
　　　ユーロ圏生産者物価指数 2023年11月（EUROSTAT）
　　　米雇用統計 2023年12月（労働省）
　　　米耐久財受注 2023年11月確報値（商務省）
　　　米製造業新規受注 2023年11月（商務省）
　　　米非製造業景況指数 2023年12月（ISM）
　　　建玉明細報告（CFTC）
MINKABU PRESS 東海林勇行
※投資や売買については御自身の判断でお願いします。

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