プラチナ週間展望＝軟調、米ＦＯＭＣのタカ派姿勢が圧迫

　　　　　　　　　　　　　［６月１７日からの１週間の展望］
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　　　週間高低（カッコ内は日）   2025 年  4 月限  6 月 10 日〜 6 月 14 日
　　　　　　　　始　値　　　高　値　　　　安　値　　　　帳入値　　　前週末比
　　金          11,883    11,894 (10)   11,552 (10)     11,776        -120
　　銀           149.0     149.0 (10)    147.1 (11)      147.5        -7.8
　プラチナ       5,046     5,063 (10)    4,779 (14)      4,875        -170
　パラジウム     4,600     4,600 (10)    4,600 (10)      4,600           0
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　　ＮＹ貴金属（カッコ内は限月）      | 東京外為・株式／ＮＹ原油
　　　　　　  14  日終値　　前週末比  |  　　　　　　終　値　     前週末比
　　金       ( 8) 2,349.1     +24.1   | ドル・円　　  158.23      2.93　円安
　　銀       ( 7) 2,947.2      +3.2   | 日経平均　 38,814.56       +130.63
　プラチナ   ( 7)   958.6     -12.5   | ＮＹ原油 ( 7)  78.45         +2.92
　パラジウム ( 9)   898.50    -25.10  |* ドル・円は15時15分現在、原油は 14日
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【前週のレビュー】
　プラチナは米連邦準備理事会（ＦＲＢ）の利下げ観測が下支え、とした。
　プラチナは堅調な米雇用統計や米連邦公開し条委員会（ＦＯＭＣ）のタカ派姿勢、ド
ル高を受けて売り優勢となった。現物相場は５月２日以来の安値９４３．００ドルを付
けた。プラチナ先限は５月８日以来の安値４７７９円を付けた。一方、パラジウムの現
物相場は２月１４日以来の安値８７８．００ドルを付けた。
　５月の米雇用統計で、非農業部門雇用者数は前月比２７万２０００人増となり、事前
予想の１８万５０００人増を大きく上回った。失業率は３．９％から４．０％に上昇し
た。時間当たり平均賃金は前月比０．４％上昇と前月の０．２％上昇から伸びが加速し
た。ただ米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）で、フェデラルファンド（ＦＦ）金利の誘
導目標を５．２５〜５．５０％に据え置いた。最新の金利・経済見通しでは年１回の利
下げが見込まれ、１２月利下げの可能性が示された。パウエル米連邦準備理事会（ＦＲ
Ｂ）議長は、このところの月次データは「幾分か緩和した」ものの、インフレ率が２％
に向けて持続的に低下するという「一段と大きな確信」を得るには十分ではないと述べ
た。
　一方、５月の米消費者物価指数（ＣＰＩ）は前年比３．３％上昇し、事前予想の
３．４％上昇を下回った。また５月の米生産者物価指数（ＰＰＩ）は前月比０．２％下
落と、事前予想の０．１％上昇に反して下げに転じた。下落幅は昨年１０月以降で最
大。米新規失業保険申請件数は前週比１万３０００件増の２４万２０００件と１０カ月
ぶりの高水準となり、労働市場の緩和が示された。ＣＭＥのフェドウォッチでは、米Ｆ
ＲＢの９月利下げの確率が６３．１％（前週５５．４％）に上昇した。
【プラチナＥＴＦ残高は総じて増加】
　プラチナＥＴＦ（上場投信）の現物保有高は、１２日のロンドンで２４．８３トン
（前週末２４．８３トン）と変わらず、１３日のニューヨークで３２．３７トン（同
３２．２２トン）、１２日の南アで１１．８４トン（同１１．７２トン）に増加した。
またパラジウムＥＴＦの現物保有高はロンドンで３．７６トン（同３．７３トン）に増
加、ニューヨークで９．７６トン（同９．７６トン）、南アで０．４５トン（同
０．４５トン）と変わらずとなった。米国と南アのプラチナＥＴＦ残高が増加した。安
値拾いの買いが入った。また英国のパラジウムＥＴＦ残高も増加した。一方、米商品先
物取引委員会（ＣＦＴＣ）の建玉明細報告によると、６月４日時点のニューヨーク・プ
ラチナの大口投機家の買い越しは２万２５６６枚（前週２万７５６７枚）に縮小、パラ
ジウムの売り越しは１万２６７２枚（同１万１０７９枚）に拡大した。
【中国のＣＰＩは３カ月連続のプラス】
　４月の中国の消費者物価指数（ＣＰＩ）は前年比０．３％上昇した。３カ月連続のプ
ラスとなり内需の改善を示す結果となった。事前予想の０．２％上昇を上回った。一
方、生産者物価指数（ＰＰＩ）は２．５％下落した。ただ中国光大銀行のマクロ経済研
究員は「消費者物価は依然として低く、工業製造部門は依然として圧力にさらされてい
る。これは有効需要が不十分で、同部門の回復がまだバランスの取れたものでないこと
を反映している」と指摘した。上海プラチナの出来高が増加し、中国勢の安値拾いの買
いが入ったが、買いが続くかどうかを確認したい。
当面の予定（イベント・経済統計）
１７日　●南ア（振替休日）
　　　　機械受注 2024年4月（内閣府）
　　　　中国住宅価格指数 2024年5月（国家統計局）
　　　　中国小売売上高 2024年5月（国家統計局）
　　　　中国鉱工業生産 2024年5月（国家統計局）
　　　　米製造業景況指数 2024年6月（ニューヨーク連銀）
１８日　キャッシュレートターゲット公表（オーストラリア準備銀行）
　　　　ユーロ圏消費者物価指数 2024年5月確報（EUROSTAT）
　　　　独景況感指数 2024年6月（ZEW）
　　　　米小売売上高 2024年5月（商務省）
　　　　米鉱工業生産・設備稼働率 2024年5月（FRB）
　　　　米企業在庫 2024年4月（商務省）
　　　　対米証券投資 2024年4月（財務省）
１９日　●米国（奴隷解放記念日）
　　　　金融政策決定会合議事要旨公表 4月25-26日分（日本銀行）
　　　　貿易収支 2024年5月速報（財務省）
　　　　英消費者物価指数 2024年5月（国立統計局）
　　　　ユーロ圏国際収支 2024年4月（ECB）
２０日　独生産者物価指数 2024年5月（連邦統計庁）
　　　　政策金利公表（英中銀）
　　　　政策金利公表（スイス国立銀行）
　　　　米経常収支 2024年1-3月期（商務省）
　　　　米住宅着工・許可件数 2024年5月（商務省）
　　　　米新規失業保険申請件数（労働省）
　　　　米製造業景況指数 2024年6月（フィラデルフィア連銀）
２１日　消費者物価指数 2024年5月（総務省）
　　　　英小売売上高 2024年5月（国立統計局）
　　　　ユーロ圏製造業購買担当者景況指数 2024年6月速報（Markit）
　　　　ユーロ圏サービス業購買担当者景況指数 2024年6月速報（Markit）
　　　　米中古住宅販売統計 2024年5月（全米不動産協会）
MINKABU PRESS 東海林勇行
※投資や売買については御自身の判断でお願いします。

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