石油週間展望＝このまま戻すか否か、中東の地政学的リスクにも注目

　　　　　　　　　　［８月５日からの１週間の展望］
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         週間高低（カッコ内は日付）     7 月 29 日〜 8 月 2 日
                始  値    高  値        安  値       帳入値    前週末比
ガソリン  先限   81,000    81,000(29)    81,000(29)   81,000        ±0
灯　　油  先限   81,500    81,500(29)    81,500(29)   81,500        ±0
原　　油 1月限   73,580    73,580(29)    70,420( 2)   70,650     -3,180
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                                        7 月 29 日〜 8 月 2 日
＜海外原油＞ 週間４本値　始　値　 高  値　     安　値     終値　  前週末比
　　ＮＹ原油  9 月限     77.30    78.88( 1)    72.97( 2)  73.52    -3.64
ブレント原油 10 月限     80.60    81.80( 1)    76.42( 2)  76.81    -3.47
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2日　東京時間の午後3時15分現在　ドル・円　149.09　前週末比 4.51円の円高
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【前週のレビュー】ニューヨーク原油９月限は２３日の安値７６．４０ドル、２５日の
安値７６．０４ドルでダブルボトムを付けて押し目底となるのか否かが目先の焦点とな
る。２６日午後には７８ドル台半ばで推移しているが、８０ドルの節目がひとまず強い
上値抵抗となる可能性があるとした。

【ＮＹ原油は戻すかＷボトム取りに行くか】
　ニューヨーク原油９月限はさらに底割れし、７月３０日に７４．５９ドルの安値を付
け、６月４日の安値７２．２３ドルから７月５日の高値８３．５８ドルまでの上げ幅に
対する７８．６％押し（７４．６６ドル辺り）を達成したが、その後は戻す展開となっ
た。ただ７８ドル台まで急伸したあと８月１日に反落して、本稿執筆時の２日の午後時
点には７６ドル台後半で推移している。
　チャート上は、再び安値を試すのか、このまま戻り歩調を続けるのかが焦点となる。
営業日ではないが４日が新月のため、底入れの時間帯には入っているとは思うが、ダブ
ルボトムを取りに行く「最後っ屁」があるのかどうに注目したい。それは７月の米雇用
統計を織り込んだ２日の値動きが決めることになりそうだ。

　材料的には、イスラエル軍によるヒズボラの司令官やハマスの政治指導者の殺害で、
イスラエルに対して、ヒズボラやハマスが報復攻撃を激化させることが懸念される。ハ
マスのハニヤ氏はイランの新大統領就任式のあとに殺害されており、イランの最高指導
者、ハメネイ師がイスラエルに対する報復宣言を行うなど、一触即発の危機でこれまで
以上に緊張が高まっている。どちらからにせよ攻撃の一報が入った場合、いったんは噴
き上げる可能性もありそうだ。

　一方、１日の発表で７月の中国の財新製造業ＰＭＩや、７月の米ＩＳＭ製造業景気指
数が弱気の数値となり、需要減退懸念が再燃していることにも注意したい。米株がさら
に崩れれば、原油も弱基調を余儀なくされる可能性もある。

　また東京原油にとっては、急激な円高進展や日経平均株価の急落も海外原油の値動き
と同様に重要なファクターとなっている。とくに円高が海外原油以上に足かせとなって
いるので注意したい。

　外部要因を見ると、ニューヨークダウ平均株価は高値から反落基調となっており、今
後再び４万ドル台を割り込むようであれば、ダブルトップ形成で本格的な修正安入りす
る可能性があるので注意したい。
　ドルインデックスはこのところ１０３ポイント台後半から１０４ポイント台前半で広
めの高下となっているが、直近は１０４ポイント近辺で推移している。

【ＯＰＥＣプラス会合は現状維持の確認にとどまる】
　石油輸出国機構（ＯＰＥＣ）プラスの会合はほぼ無風で通過した。１日にオンライン
による合同閣僚監視委員会（ＪＭＭＣ）が開催されたが、現状の減産体制を確認するに
とどまった。すなわち今年１０月〜来年９月にかけて、サウジアラビア、ロシアなど一
部産油国で行っている日量２２０万バレルの自主減産を段階的に縮小する一方、来年末
までの日量３６６万バレルの協調減産を継続するというもの。
　ただ自主減産の段階的な縮小については、市場の状況次第では一時停止もしくは撤回
される可能性もあるとしている。次回会合は１０月２日に開催予定。

【東京原油、ガソリンのテクニカル分析】
　東京原油の６番限である１月限は、海外原油の反発にも大幅な円高進展で、下降中の
ボリンジャーバンドの−１シグマ（７万２７２０円辺り）と−２シグマ（６万９０４０
円辺り）の間での安値更新が続いている。
　ガソリン先限は１８日に名目値で８万１０００円に急落して以降は横ばいで推移。

【ＮＹ原油のテクニカル分析】
　ニューヨーク原油９月限は下降中のボリンジャーバンドの−２シグマ（７４．７６ド
ル辺り）に沿った下落が続いていたが、３１日の大陽線で−１シグマ（７７．０４ドル
辺り）を一時的に突破。しかし１日の大陰線で再び、それを割り込んでいる。

＜当面の予定＞
　５日【経済】金融政策決定会合議事要旨公表 6月13-14日分（日本銀行）
　　　【経済】中国サービス業購買担当者景況指数 2024年7月（財新）
　　　【経済】ユーロ圏サービス業購買担当者景況指数 2024年7月確報（Markit）
　　　【経済】ユーロ圏購買担当者総合景況指数 2024年7月確報（Markit）
　　　【経済】ユーロ圏生産者物価指数 2024年6月（EUROSTAT）
　　　【経済】米非製造業景況指数 2024年7月（ISM）

　６日【経済】全世帯家計調査・消費支出 2024年6月（総務省）
　　　【経済】ユーロ圏小売売上高 2024年6月（EUROSTAT）
　　　【経済】独製造業受注 2024年6月（経済技術省）
　　　【経済】米貿易収支 2024年6月（商務省）
　　　【工業】米週間石油統計（API）

　７日【経済】景気動向指数 2024年6月速報（内閣府）
　　　【工業】原油・石油製品供給統計週報（石油連盟）
　　　【工業】石油製品給油所小売価格調査（資源エネルギー庁）
　　　【経済】中国貿易収支 2024年7月（税関総署）
　　　【経済】独貿易収支 2024年6月（連邦統計庁）
　　　【経済】仏国際収支 2024年6月（フランス銀行）
　　　【経済】仏貿易収支 2024年6月（INSEE）
　　　【経済】米住宅ローン申請指数（MBA）
　　　【経済】米消費者信用残高 2024年6月（FRB）
　　　【工業】米週間石油統計（EIA）

　８日【経済】国際収支（経常収支） 2024年6月（財務省）
　　　【経済】対外及び対内証券売買契約等の状況 7月28日-8月3日（財務省）
　　　【経済】対外及び対内証券売買契約等の状況 2024年7月（財務省）
　　　【経済】景気ウォッチャー調査 2024年7月（内閣府）
　　　【経済】独鉱工業生産指数 2024年6月（経済技術省）
　　　【経済】米新規失業保険申請件数（労働省）
　　　【経済】米卸売在庫 2024年6月確報値（商務省）

　９日【経済】マネーストック 2024年7月（日本銀行）
　　　【経済】中国消費者物価指数 2024年7月（国家統計局）
　　　【経済】中国生産者物価指数 2024年7月（国家統計局）
　　　【経済】独消費者物価指数 2024年7月確報（連邦統計庁）
　　　【商品】米建玉明細報告（CFTC）
　　　【商品】全米石油堀削稼動数（米ベーカーフューズ）

MINKABU PRESS

＊投資や売買については御自身の判断でお願いします。

• ＮＹ金６月限は６２．６ドル高の４７５６．９ドルで推移
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  05/07(木) 23:11
• ＮＹ原油６月限は３．９３ドル安の９１．１５ドルで推移
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  05/07(木) 23:10
• シカゴコーン７月限は６．５０セント安の４６２．００セントで推移
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  05/07(木) 23:10
• 金は４７５３ドル付近に上昇＝ＮＹ金オープン
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• 原油は９０ドル台に下落＝ＮＹ原油オープン
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