プラチナ週間展望＝下げ一服、米中間選挙で民主党が圧勝

　　　　　　　　　　　　　［１１月９日からの１週間の展望］
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　　　週間高低（カッコ内は日）   2027 年  8 月限  11 月 2 日〜 11 月 6 日
　　　　　　　　始　値　　　高　値　　　　安　値　　　　帳入値　　　前週末比
　　金          20,465    21,420 ( 6)   19,913 ( 2)     20,876        +361
　　銀           260.0     270.0 ( 5)    260.0 ( 2)      266.0        +1.0
　プラチナ       7,016     7,630 ( 6)    6,788 ( 4)      7,465        +421
　パラジウム     5,000     5,100 ( 5)    5,000 ( 2)      5,100        +100
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　　ＮＹ貴金属（カッコ内は限月）      | 東京外為・株式／ＮＹ原油
　　　　　　   5  日終値　　前週末比  |  　　　　　　終　値　     前週末比
　　金       (12)  4,113.5   +214.6   | ドル・円　　  158.02      0.45　円安
　　銀       (12)  5,237.6   +310.0   | 日経平均　 57,434.77      -5855.34
　プラチナ   ( 1)  1,522.4    +86.4   | ＮＹ原油 (12)  90.52        -13.60
　パラジウム (12)  1,044.20   +56.50  |* ドル・円は15時45分現在、原油は  5日
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【前週のレビュー】
　プラチナは米中間選挙やイラン攻撃の行方が焦点、とした。
　プラチナは株安や原油高が圧迫要因になったが、米中間選挙で民主党が圧勝すると、
リスク選好の動きが出て急反発した。現物相場は２０２５年９月以来の安値
１３９０．８７ドルを付けたのち、下げ一服となった。プラチナ先限は２０２５年１０
月以来の安値６７３７円を付けたのち、下げ一服となった。一方、パラジウムの現物相
場は２０２５年４月以来の安値９２７．５８ドルを付けたのち、下げ一服となった。
　米中間選挙で民主党が圧勝し、上下両院の過半数を奪還した。トランプ米大統領が敗
北を認めるとドル安に振れた。民主党の監視で財政拡大が抑制されるとの見方が出る
と、米国債の利回りが低下した。対イラン戦争が共和党の敗北の一因とされ、原油が急
落したことも金の支援要因になった。バンス副大統領が「われわれが敗北した理由は戦
争だ」とイラン戦争と距離を置く姿勢を示したが、米大統領は戦争には価値があったと
正当化してり、今後の戦争の行方を確認したい。一方、中間選挙と合わせて実施された
住民投票でデータセンター推進派がほぼ全面敗北し、人工知能（ＡＩ）投資に対する懸
念が引き続き残った。また民主党では急進左派の民主社会主義者が躍進し、リーダー不
在のなか、穏健派や無党派層の反発を招きかねないとの見方が出ている。一方、イラン
政府は中間選挙で米大統領に下された手厳しい審判を歓迎し、有権者が米大統領の始め
た戦争を拒絶したと宣言した。また湾岸諸国が自国領内からの米国によるイラン攻撃を
認めれば、イランは米軍基地以外にも反撃対象を広げるとした。
　１０月の米ＩＳＭ製造業景気指数は５５．５と前月の５４．５から上昇した。堅調な
内需を背景に拡大ペースが加速したが、原材料などの仕入れ価格は高止まりした。事前
予想は５４．６。米ＩＳＭ非製造業景気指数は５４．５と前月の５４．９から小幅に低
下した。新規事業の勢いが鈍化したが、供給網の混乱は続き、投入価格は高止まりし
た。事前予想は５４．８。１０月のＡＤＰ全米雇用報告によると、民間雇用者数は前月
比８万６０００人増加し、事前予想の６万９０００人増を上回った。前月は８万
６０００人増と９万人増から下方改定された。米金融当局者はインフレ圧力や需要堅調
などを指摘し、緩やかな利上げの見方を示した。ＣＭＥのフェドウォッチで、１２月の
米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）の利上げ確率は６８．４％（前週７９．９％）とな
った。
【欧米のプラチナ・パラジウムＥＴＦ残高はまちまち】
　プラチナＥＴＦ（上場投信）の現物保有高は、４日のロンドンで１０．１８トン（前
週末１０．０５トン）に増加、５日のニューヨークで３６．５８トン（同３６．６０ト
ン）に減少、４日の南アで４．１４トン（同４．１４トン）と変わらずとなった。また
パラジウムＥＴＦの現物保有高はロンドンで４．９４トン（同４．９５トン）に減少、
ニューヨークで１６．１８トン（同１６．１１トン）に増加、南アで０．５９トン（同
０．５９トン）と変わらずとなった。欧米のプラチナ・パラジウムＥＴＦ（上場投信）
残高はまちまちの動きとなり、合計でプラチナは０．１１トン増、パラジウムは
０．０６トン増となった。一方、米商品先物取引委員会（ＣＦＴＣ）の建玉明細報告に
よると、１０月２７日時点のニューヨーク・プラチナの大口投機家の買い越しは
９２９４枚（前週１万３１６２枚）に縮小、パラジウムの売り越しは９８４１枚（同
９１３３枚）に拡大した。
【ユーロ圏のＨＩＣＰ速報値は３年ぶりの高い伸び】
　第３四半期のユーロ圏の域内総生産（ＧＤＰ）速報値は前期比０．４％増と事前予想
の０．２％増を上回った。投資と消費が堅調でエネルギー高の逆風にもかかわらず底堅
さを示したが、借り入れコストの急上昇と急速なインフレで先行き懸念が残っている。
１０月のユーロ圏の消費者物価指数（ＨＩＣＰ）速報値は前年比４．０％上昇と３年ぶ
りの高い伸びとなった。事前予想の４．０％上昇と一致した。１０月のユーロ圏の総合
購買担当者景気指数（ＰＭＩ）改定値は５１．７と前月の５３．１から低下し、４カ月
ぶりの低水準となった。速報値の５１．９も下回った。Ｓ＆Ｐグローバル・マーケッ
ト・インテリジェンスのチーフビジネスエコノミスト、クリス・ウィリアムソン氏は
「１０月は価格上昇圧力がさらに強まったとの報告があった。主にエネルギー価格の上
昇によるもので顧客の予算を圧迫し、支出意欲をそいでいる」と述べた。欧州中央銀行
（ＥＣＢ）のラガルド総裁は、１２月の理事会で利上げが必要かどうか判断するため、
各種経済指標を‌注視していると述べた。
当面の予定（イベント・経済統計）
　９日　中国消費者物価指数 2026年10月（国家統計局）
　　　　中国生産者物価指数 2026年10月（国家統計局）
　　　　独貿易収支 2026年9月（連邦統計庁）
　　　　米卸売在庫 2026年9月確報値（商務省）
１０日　全世帯家計調査・消費支出 2026年9月（総務省）
　　　　国際収支（経常収支） 2026年9月（財務省）
　　　　中国貿易収支 2026年10月（税関総署）
　　　　米消費者物価指数 2026年10月（労働省）
１１日　●仏（第一次大戦休戦記念日）、加（戦没者追悼日）
　　　　独消費者物価指数 2026年10月確報（連邦統計庁）
１２日　企業物価指数 2026年10月（日本銀行）
　　　　英国内総生産 速報値 2026年7-9月期（国立統計局）
　　　　英貿易収支 2026年9月（国立統計局）
　　　　英鉱工業生産指数 2026年9月（国立統計局）
　　　　米新規失業保険申請件数（労働省）
　　　　米中古住宅販売統計 2026年10月（全米不動産協会）
　　　　米財政収支 2026年10月（財務省）
１３日　ユーロ圏域内総生産 2026年7-9月期改定（EUROSTAT）
　　　　ユーロ圏貿易収支 2026年9月（EUROSTAT）
　　　　米生産者物価指数 2026年10月（労働省）
　　　　建玉明細報告（CFTC）
MINKABU PRESS 東海林勇行
※投資や売買については御自身の判断でお願いします。

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