石油週間展望＝暴落後の戻り、米国とイランの動き次第か

　　　　　　　　　　　　［１１月９日からの１週間の展望］
−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−
         週間高低（カッコ内は日付）    11 月 2 日〜 11 月 6 日
                始  値    高  値        安  値       帳入値    前週末比
ガソリン  先限  102,000   102,000(26)   102,000(26)  102,000      　 ±0
灯　　油  先限  133,000   134,000(26)   133,000(26)  134,000     　　±0
原　　油  4月限  97,650    97,920( 2)    83,900( 6)   86,670     -10,140
＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝
                                       11 月 2 日〜 11 月 6 日
＜海外原油＞ 週間４本値　始　値   高  値　    安　値     終　値　  前週末比
　　ＮＹ原油  12 月限    102.39   102.75( 2)  86.65( 5)  90.83      -13.29
ブレント原油   1 月限    111.69   112.41( 2)  93.22( 4)  98.32      -15.11
−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−
6日　東京時間の午後3時15分現在　ドル・円　158.02　前週末比 0.45円の円安
−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−
【前週のレビュー】ニューヨーク原油１２月限は１０月３０日に１０４．９９ドルの一
代新高値。チャート的には、１．６１８倍戻しの１０２．８４ドルを大きく上回ったこ
とで、２倍戻しの１０６．８２ドル辺りまで上げ余地が拡大するが、３０日の日足が長
大上ひげを付けるようであれば、これで天井を付けた可能性もあり、２倍戻し達成に
は、米国のイラン攻撃再開などの材料が必要となりそうだとした。

【ＮＹ原油１２月限は暴落、ほぼ全値押しの８６ドル台まで崩れる】
　ニューヨーク原油１２月限は結局、１０月３０日に付けた一代高値の１０４．９９ド
ルが今回の天井となった。その日は米国の時間帯に戻したことで、日足は上ひげを付け
なかったが、週明けから暴落する展開となり、５日には８６．６５ドルまで崩れて、今
回の上昇相場の起点だった１０月６日の安値８６．００ドルにかなり近い水準まで暴落
した。１カ月近くかけて積み上げてきた上げ幅をわずか１週間でほぼ失うことなった。
　ただ、その日のうちに大きく切り返して、引けでは９０ドル台を回復した。本稿執筆
時の６日のアジアの時間帯にはさらに戻している。ここまでの高値は９２．５３ドル
で、前述の高値から安値までの下げ幅に対する２３．６％戻し（９０．９８ドル辺り）
をすでに大きく上回っており、現在の上値目標は３８．２％戻し（９３．６６ドル辺
り）となっている。

　材料的には、米中間選挙前の下落局面では、米国とイランの和平交渉の進展期待が売
り材料となるなか、米中間選挙で民主党が躍進して、トランプ米大統領が敗北宣言を行
ってからは、これまで懸念されてきた米中間選挙後のイラン攻撃再開の可能性が低くな
ったとの見方でさらに売られる展開となった。短期間で暴落したこともあり、チャート
面からの売り圧力も強まり、売りが売りを呼ぶ展開となった。
　セリングクライマックス（陰の極）の安値を付けた後は急速に切り返しているが、材
料的には、イランが７つの要求を米国が受け入れるまでホルムズ海峡を解放しない方針
し、イランの船舶攻撃が続いてることが買い材料となっている。
　米国側では、ヘグセス米国防長官が再攻撃を主張していると報じられているものの、
ルビオ米国務長官は２年後の大統領選のためにトランプ政権からの離脱を検討、バンス
副大統領はイラン戦争が選挙の敗因であると主張して、トランプ政権に不協和音がきし
み始めた。
　トランプ米大統領は、議会とのねじれ現象に対して「拒否権」を乱発することを匂わ
せているが、強権発動しても議会を無視するわけにもいかないと思われる。ただ、彼の
性格を考えると、今後残りの任期の２年間は「危険なレームダック」状況が続くとの見
方も出て来ている。
　原油相場にとっても、まだまだ波乱材料が続きそうだが、目先は米国とイランの動き
が引き続き焦点となろう。
　外部要因を見ると、ニューヨークダウ平均株価は直近乱高下しているが、１０月初旬
の安値を下回っておらず、まだチャート上は高値圏での高下の範疇に収まっている。
　ドルインデックスは値動きはもみ合いの範疇だが、直近は１０１ポイント台前半から
後半までドル高傾向となっている。
【米国内の留出油、１億バレル台割れで２００３年以来の低水準を更新】
　米国内に目を移すと、直近の米エネルギー情報局（ＥＩＡ）の週報で目立ったのは、
留出油在庫が前週比で急減していたこと。本来この時期はヒーティングオイルの積み増
しの時期であるため、それを含む留出油在庫は増加するのが普通だが、逆に３５６万
５０００バレル減の９９２６万バレルと、ついに１億バレル台を下回り、２００３年以
来の低水準をさらに更新した。
　また、戦略製油備蓄（ＳＰＲ）を含んだ原油および石油製品在庫も前週比８５８万
１０００バレル減の１４億８６５５万８０００バレルまで減少して、２００３年以来の
低水準をさらに更新している。

【東京原油のテクニカル分析】
　東京原油の６番限である４月限は３営業日連続陰線の大暴落。ボリンジャーバンドの
１シグマ（９万６５７０円辺り）を上回る水準から−２シグマ（８万６８００円辺り）
を大きく下回った。ただ、６日は陽線引けで−２シグマを引けで上回った。

【ＮＹ原油、ブレント原油のテクニカル分析】
 ニューヨーク原油１２月限も３営業日連続陰線の大暴落。ボリンジャーバンドの１シ
グマ（１０１．４５ドル辺り）を上回る水準から−２シグマ（８７．８５ドル辺り）を
試す水準まで崩れた。ただ、５日は陽線引けで９０ドル台を回復した。

　ブレント原油１月限も同様の展開。ボリンジャーバンドの１シグマ（１１０．２０ド
ル辺り）を上回る水準から−２シグマ（９６．１７ドル辺り）を割れまで崩れた。５日
は陽線引けで反発したが、１００ドル台には届かなかった。

＜当面の予定＞
　９日【経済】景気動向指数 2026年9月速報（内閣府）
　　　【経済】中国消費者物価指数 2026年10月（国家統計局）
　　　【経済】中国生産者物価指数 2026年10月（国家統計局）
　　　【経済】独貿易収支 2026年9月（連邦統計庁）
　　　【経済】米卸売在庫 2026年9月確報値（商務省）

１０日【経済】全世帯家計調査・消費支出 2026年9月（総務省）
　　　【経済】国際収支（経常収支） 2026年9月（財務省）
　　　【経済】対外及び対内証券売買契約等の状況 2026年10月（財務省）
　　　【経済】景気ウォッチャー調査 2026年10月（内閣府）
　　　【経済】中国貿易収支 2026年10月（税関総署）
　　　【経済】米住宅ローン申請指数（MBA）
　　　【経済】米消費者物価指数 2026年10月（労働省）
　　　【工業】米週間石油統計（API）
　　　【工業】米短期エネルギー見通し・月報（EIA）

１１日【経済】マネーストック 2026年10月（日本銀行）
　　　【工業】原油・石油製品供給統計週報（石油連盟）
　　　【工業】石油製品給油所小売価格調査（資源エネルギー庁）
　　　【経済】独消費者物価指数 2026年10月確報（連邦統計庁）
　　　【休日】仏第一次大戦休戦記念日
　　　【休日】米退役軍人の日
　　　【工業】石油輸出国機構（OPEC）月報

１２日【経済】企業物価指数 2026年10月（日本銀行）
　　　【経済】対外及び対内証券売買契約等の状況 11月1日-11月7日（財務省）
　　　【経済】英国内総生産 速報値 2026年7-9月期（国立統計局）
　　　【経済】英貿易収支 2026年9月（国立統計局）
　　　【経済】英鉱工業生産指数 2026年9月（国立統計局）
　　　【経済】英製造業生産指数 2026年9月（国立統計局）
　　　【経済】米新規失業保険申請件数（労働省）
　　　【経済】米中古住宅販売統計 2026年10月（全米不動産協会）
　　　【経済】米財政収支 2026年10月（財務省）
　　　【工業】米週間石油統計（EIA）

１３日【経済】ユーロ圏国内総生産 2026年7-9月期改定（EUROSTAT）
　　　【経済】ユーロ圏貿易収支 2026年9月（EUROSTAT）
　　　【経済】仏消費者物価指数 2026年10月確報（INSEE）
　　　【経済】米生産者物価指数 2026年10月（労働省）
　　　【商品】米建玉明細報告（CFTC）
　  　【工業】全米石油堀削稼動数（米ベーカーフューズ）
　　　【工業】国際エネルギー機関（IEA）月報

MINKABU PRESS

＊投資や売買については御自身の判断でお願いします。

• 海外粗糖市況＝ＮＹ粗糖３月限は０．１９セント高の１８．４１セント
  商品

  11/14(土) 08:43
• ［表］ロンドン石油先物＝出来高・取組高（１２日付）
  商品

  11/14(土) 08:15
• ［表］ロンドン石油先物＝出来高・取組高／最高・最低（１２日付）
  商品

  11/14(土) 08:15
• ［表］海外砂糖先物＝出来高・取組高（１２日付）
  商品

  11/14(土) 08:15
• ［表］海外砂糖先物＝出来高・取組高／最高・最低（１２日付）
  商品

  11/14(土) 08:15