プラチナ週間展望=もみ合い、米FRBの利下げ観測後退で

配信元:MINKABU PRESS
著者:MINKABU PRESS
             [5月6日からの1週間の展望]
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   週間高低(カッコ内は日)   2025 年  2 月限  4 月 30 日〜 5 月  2 日
        始 値   高 値    安 値    帳入値   前週末比
  金          11,813    11,951 (30)   11,428 ( 2)     11,572        -163
  銀           137.5     137.6 (30)    134.0 ( 2)      134.0        -5.7
 プラチナ       4,750     4,834 ( 2)    4,585 (30)      4,780        +139
 パラジウム     5,000     5,000 (30)    4,800 ( 2)      4,800        -200
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  NY貴金属(カッコ内は限月)      | 東京外為・株式/NY原油
         3  日終値  前週末比  |        終 値      前週末比
  金       ( 6) 2,308.6     -38.6   | ドル・円    155.25      0.73 円高
  銀       ( 7) 2,669.0     -84.5   | 日経平均  38,236.07       +301.31
 プラチナ   ( 7)   965.3     +43.2   | NY原油 ( 6)  78.11         -5.74
 パラジウム ( 6)   948.40     -9.90  |* ドル・円は15時15分現在、原油は  3日
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【前週のレビュー】
 プラチナは900ドル接近で安値拾いの買いが入ったことが下支え、とした。
 プラチナは米連邦準備理事会(FRB)の利下げ観測後退が圧迫要因だが、900ド
ル前後で下げ止まると、買い戻し主導で上昇した。現物相場は4月17日以来の高値
958.15ドルを付けた。プラチナ先限は4月17日以来の高値4834円を付け
た。一方、パラジウムの現物相場は米連邦準備理事会(FRB)の利下げ観測後退を受
けて軟調となり、3月5日以来の安値933.50ドルを付けた。
 3月の米個人消費支出(PCE)価格指数は前年比2.7%上昇と前月の2.5%上
昇や事前予想の2.6%上昇を上回った。また第1四半期の米雇用コスト指数(EC
I)は前期比1.2%上昇し、伸びは前四半期の0.9%上昇から加速した。賃金・給
与の上昇を背景に事前予想の1.0%上昇を上回った。CMEのフェドウォッチで、米
連邦準備理事会(FRB)の利下げ開始時期が11月まで先送りされるとの見方が強ま
った。ただ米連邦公開市場委員会(FOMC)で金利据え置きが決定され、声明が警戒
されたほどタカ派でない内容になると、ドル高が一服した。声明で「インフレ率はこの
1年で緩和したが、依然高止まりしている」とされた。目先は4月の米雇用統計で労働
市場に対する見方を確認したい。
【ロンドンのプラチナETF残高が増加】
 プラチナETF(上場投信)の現物保有高は、30日のロンドンで15.80トン
(前週末14.80トン)に増加、1日のニューヨークで32.54トン(同
32.54トン)、30日の南アで11.43トン(同11.43トン)と変わらずと
なった。またパラジウムETFの現物保有高はロンドンで3.53トン(同3.52ト
ン)、ニューヨークで7.56トン(同7.41トン)に増加、南アで0.36トン
(同0.36トン)と変わらずとなった。ロンドンのプラチナETF残高が増加した。
900ドル前後で下げ止まり、安値拾いの買いが入った。一方、米商品先物取引委員会
(CFTC)の建玉明細報告によると、4月23日時点のニューヨーク・プラチナの大
口投機家の買い越しは7464枚(前週1万8241枚)に縮小、パラジウムの売り越
しは9158枚(同9034枚)に拡大した。
【ECBの利下げ見通しと中国PMIの伸び鈍化】
 欧州自動車工業協会(ACEA)によると、第1四半期の欧州連合(EU27)の新
車(商用車)登録台数はバンが前年同期比12.6%増の39万9947台、トラック
が同4.0%減の8万5296台、バスは同23.3%増の9624台となった。第1
四半期のユーロ圏の域内総生産(GDP)速報値は前期比0.3%増、前年比0.5%
増だった。ともに0.2%増だった事前予想を上回った。4月のユーロ圏消費者物価指
数(HICP)速報値は前年比2.4%上昇と前月と同水準だった。事前予想と一致し
た。ただコアインフレ率は鈍化した。欧州中央銀行(ECB)理事会メンバーのデコ
ス・スペイン中銀総裁は、インフレの緩やかな鈍化が予想通りに続けば、ECBは6月
に利下げを開始すべきだと述べた。
 4月の中国の購買担当者景気指数(PMI)は製造業、非製造業ともに拡大ペースが
鈍化した。製造業は50.4と前月の50.8から低下。サービス業と建設業を含む非
製造業も51.2と前月の53.0から低下した。ただ財新製造業PMIは51.4と
前月の51.1から上昇し、2023年2月以来の高水準を付けた。新規輸出受注が好
調だった。ただ雇用に対する懸念が示され、先行き懸念が残っている。
当面の予定(イベント・経済統計)
 6日 ●振替休日、英国(アーリー・メイ・バンク・ホリデー)
    中国サービス業購買担当者景況指数 2024年4月(財新)
    ユーロ圏サービス業購買担当者景況指数 2024年4月確報
    ユーロ圏生産者物価指数 2024年3月
 7日 豪準備銀行キャッシュレートターゲット公表
    独貿易収支 2024年3月
    独製造業受注 2024年3月
    ユーロ圏小売売上高 2024年3月
 8日 ●仏(第二次世界大戦戦勝記念日)
    独鉱工業生産指数 2024年3月
    米卸売在庫 2024年3月確報値
 9日 ●仏、スイス(キリスト昇天祭)
    中国貿易収支 2024年4月
    英中銀政策金利公表
    米新規失業保険申請件数
10日 全世帯家計調査・消費支出 2024年3月
    国際収支(経常収支) 2024年3月
    英国内総生産 速報値 2024年1-3月期
    英鉱工業生産指数 2024年3月
    米消費者信頼感指数 2024年5月速報値(ミシガン大)
    米財政収支 2024年4月
    建玉明細報告(CFTC)
MINKABU PRESS 東海林勇行
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