金・銀週間展望＝下げ一服、米国とイランが和平合意の可能性

　　　　　　　　　　　　　［６月１５日からの１週間の展望］
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　　　週間高低（カッコ内は日）   2027 年  4 月限  6 月 8 日〜 6 月 12 日
　　　　　　　　始　値　　　高　値　　　　安　値　　　　帳入値　　　前週末比
　　金          23,576    23,645 ( 8)   21,232 (11)     22,010       -1,503
　　銀           355.0     355.0 ( 8)    330.0 (11)      330.0        -49.0
　プラチナ       9,532     9,656 ( 8)    8,177 (11)      8,658         -878
　パラジウム     6,500     6,600 (12)    6,300 ( 9)      6,600         -200
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　　ＮＹ貴金属（カッコ内は限月）      | 東京外為・株式／ＮＹ原油
　　　　　　  12  日終値　　前週末比  |  　　　　　　終　値　     前週末比
　　金       ( 8) 4,238.8    -126.5   | ドル・円　　  160.31      0.37　円安
　　銀       ( 7) 6,797.4    -112.9   | 日経平均　 66,020.04       -568.08
　プラチナ   ( 7) 1,712.2     -85.7   | ＮＹ原油 ( 7)  84.88         -5.66
　パラジウム ( 9) 1,291.50    +27.90  |* ドル・円は15時45分現在、原油は 12日
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【前回のレビュー】
　金は米国とイランの和平協議停止もイスラエルとレバノンの停戦合意が下支え、とし
た。
　金は予想以上の米雇用統計や米消費者物価指数（ＣＰＩ）の伸び加速、中東の紛争を
受けて売り優勢となったが、米大統領がイラン攻撃の中止を発表すると下げ一服となっ
た。現物相場は昨年１１月以来の安値４０２３．９０ドルを付けたのち、下げ一服とな
った。金先限は昨年１２月以来の安値２万１２３２円を付けたのち、下げ一服となっ
た。
　イスラエルがレバノンの親イラン武装組織ヒズボラを攻撃したことに対し、イランが
イスラエルをミサイル攻撃したことで武力衝突が激化した。トランプ米大統領の砲撃停
止要求を受けて攻撃は停止したが、イスラエルのネタニヤフ首相は双方との戦いは「ま
だ終わっていない」と述べた。また米軍はイランがヘリコプターを撃墜したことに対し
てホルムズ海峡付近の軍事施設を攻撃した。イランはヨルダンやクウェートの米軍基地
を報復攻撃した。米国は２日連続でイランを攻撃し、カーグ島掌握の方針も示された
が、攻撃は中止され、和平合意の可能性が示された。ただイラン側は合意に関する最終
決定にはまだ至っていないと反論した。
　５月の米雇用統計によると、非農業部門雇用者数は１７万２０００人増加し、事前予
想の８万５０００人増を大きく上回った。雇用は３カ月連続で力強く伸びたほか、失業
率は４．３％と３カ月連続で横ばい。５月の米消費者物価指数（ＣＰＩ）は前年比
４．２％上昇し、２０２３年４月以来の高い伸びとなった。前月の３．８％上昇から伸
びが加速した。米生産者物価指数（ＰＰＩ）は同６．５％上昇し、３年半ぶりの大幅な
伸びとなった。ＣＭＥのフェドウォッチで、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）の１２月の利
上げ確率は４２．９％（前週３８．２％）となった。１６〜１７日の米連邦公開市場委
員会（ＦＯＭＣ）では金利据え置きが見込まれている。
【金ＥＴＦ残高は減少】
　世界１２カ国に上場している金ＥＴＦ（上場投信）の現物保有高は１１日時点で
１１９１．６２トンとなり、前週末比６．３３トン減少した。米国で６．２８トン、英
ＧＢＳで０．０９トン、英ＥＴＦＳで０．０３トン減少、オーストラリアで０．０１ト
ン、南アで０．０６トン増加した。米連邦準備理事会（ＦＲＢ）の利上げ観測や中東の
紛争を受けて投資資金が流出した。一方、米商品先物取引委員会（ＣＦＴＣ）の建玉明
細報告によると、６月２日時点のニューヨーク金の大口投機家の買い越しは１７万
６０２０枚となり、前週の１５万４２６０枚から拡大した。今回は新規買いが５３９２
枚、買い戻しが１万６３６８枚入り、２万１７６０枚買い越し幅を拡大した。
　米半導体大手ブロードコムが発表した第２四半期決算は、売上高が前年同期比約４
７％増の２２１億９０００万ドルとなったが、市場予想の２２２億７０００万ドルを下
回った。また人工知能（ＡＩ）半導体の売上高は同１４３％増の１０８億ドルなった
が、第３四半期のＡＩ半導体売上高見通しは１６０億ドルと市場予想の１６３億
６０００万ドルに届かなかった。ＡＩ投資ブームで半導体株の楽観見通しが強いが、ブ
ロードコム決算を嫌気してナスダックが急落する場面も見られた。今年の世界のデータ
センター総設置電力が前年比２６％増の１５５ＧＷになると予想されたが、電力不足な
どでデータセンターの建設が延期または中止されている。半導体株が調整局面を迎える
と、金の換金売りにつながる可能性もあり、ＡＩ投資の行方も確認したい。
【銀は金急落につれ安】
　銀の現物相場は金急落を受けて売り優勢となり、３月２３日以来の安値６１．６２ド
ルを付けたのち、米国のイラン攻撃中止を受けて下げ一服となった。米国とイランの和
平合意の可能性が示されており、協議の行方を確認したい。
　１１日のニューヨークの銀ＥＴＦ（上場投信）の現物保有高は前週末比１５．４７ト
ン減の１万５００３．８０トンとなった。一方、米商品先物取引委員会（ＣＦＴＣ）の
建玉明細報告によると、６月２日時点のニューヨーク銀の大口投機家の買い越しは２万
３９２６枚となり、前週の２万２２２３枚から拡大した。
当面の予定（イベント・経済統計）
１５日　金融政策決定会合（日本銀行、16日まで）
　　　　ユーロ圏鉱工業生産 2026年4月（EUROSTAT）
　　　　ユーロ圏貿易収支 2026年4月（EUROSTAT）
　　　　米製造業景況指数 2026年6月（ニューヨーク連銀）
　　　　米鉱工業生産・設備稼働率 2026年5月（FRB）
１６日　●南ア（青年の日）
　　　　キャッシュレートターゲット公表（オーストラリア準備銀行）
　　　　金融市場調節方針公表（日本銀行）
　　　　中国住宅価格指数 2026年5月（国家統計局）
　　　　中国小売売上高 2026年5月（国家統計局）
　　　　中国鉱工業生産 2026年5月（国家統計局）
　　　　独鉱工業生産 2026年5月（国家統計局）
　　　　米住宅着工・許可件数 2026年5月（商務省）
　　　　米輸出入物価指数 2026年5月（労働省）
　　　　米連邦公開市場委員会（FRB、17日まで）
１７日　機械受注 2026年4月（内閣府）
　　　　貿易収支 2026年5月速報（財務省）
　　　　英消費者物価指数 2026年5月（国立統計局）
　　　　ユーロ圏消費者物価指数 2026年5月確報（EUROSTAT）
　　　　米小売売上高 2026年5月（商務省）
　　　　米企業在庫 2026年4月（商務省）
　　　　米中古住宅販売仮契約指数 2026年5月（全米不動産協会）
　　　　米FOMC声明文公表（FRB）
１８日　政策金利公表（スイス国立銀行）
　　　　ユーロ圏国際収支 2026年4月（ECB）
　　　　英雇用統計 2026年5月（国立統計局）
　　　　英中銀（BOE）政策金利公表
　　　　米新規失業保険申請件数（労働省）
　　　　米製造業景況指数 2026年6月（フィラデルフィア連銀）
　　　　対米証券投資 2026年4月（財務省）
１９日　●中国、香港（端午節）、米国（奴隷解放記念日）
　　　　消費者物価指数 2026年5月（総務省）
　　　　金融政策決定会合議事要旨公表 4月27-28日分（日本銀行）
　　　　英小売売上高 2026年5月（国立統計局）
　　　　独生産者物価指数 2026年5月（連邦統計庁）
MINKABU PRESS 東海林勇行
※投資や売買については御自身の判断でお願いします。

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• ＮＹ金８月限は７９．３ドル高の４０８５．０ドルで推移
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