金・銀週間展望＝堅調、中東情勢の行方を確認

　　　　　　　　　　　　　［１０月３０日からの１週間の展望］
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　　　週間高低（カッコ内は日）   2024 年  8 月限  10 月 23 日〜 10 月 27 日
　　　　　　　　始　値　　　高　値　　　　安　値　　　　帳入値　　　前週末比
　　金           9,533     9,631 (27)    9,403 (25)      9,593          +67
　　銀           113.0     113.7 (23)    111.1 (25)      112.7         +1.2
　プラチナ       4,265     4,359 (27)    4,221 (26)      4,354          +93
　パラジウム     5,400     5,400 (27)    5,400 (27)      5,400       　   0
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　　ＮＹ貴金属（カッコ内は限月）      | 東京外為・株式／ＮＹ原油
　　　　　　  26  日終値　　前週末比  |  　　　　　　終　値　     前週末比
　　金       (12) 1,997.4      +3.0   | ドル・円　　  150.15      0.28　円安
　　銀       (12) 2,290.8     -59.6   | 日経平均　 30,991.69       -267.67
　プラチナ   ( 1)   909.0      +3.9   | ＮＹ原油 (12)  83.21         -4.87
　パラジウム (12) 1,142.80    +31.60  |* ドル・円は15時15分現在、原油は 26日
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【前回のレビュー】
　金は中東情勢の行方を確認、とした。
　金はイスラエルのガザ侵攻の後ずれを受けて利食い売りが出たが、ネタニヤフ首相が
地上侵攻に踏み切る準備を進めていると述べると、押し目を買われた。現物相場は
１９５５．９７ドルで押し目を買われた。金先限は上場来高値９６１３円を付けた。
　欧米はイスラエルに対し、人質解放を優先し、ガザ侵攻を遅らせた。イスラム組織ハ
マスは数人ずつ人質を解放した。ただイスラエル軍とレバノンのイスラム教シーア派組
織ヒズボラとの戦闘が激化し、紛争拡大に対する懸念が残った。マクロン仏大統領はイ
スラエルを訪問し、イラクとシリアで過激派組織「イスラム国（ＩＳ）」掃討作戦を進
める米国主導の有志連合を、ガザを実効支配するハマスとの戦いに拡大する案を提案し
た。イスラエルのネタニヤフ首相は２５日、ガザへの地上侵攻に踏み切る準備を進めて
いると述べた。ただ米軍が中東に防空システムを配備できるまで地上侵攻を遅らせるこ
とに同意したと伝えられ、侵攻時期は不明である。アラブ諸国の外相は２６日、イスラ
エルが激しい砲撃を続けているガザで民間人が標的にされ、「明白な国際法違反」が行
われていると非難する声明を発表した。バイデン米大統領は、中東地域で米軍部隊を攻
撃の標的にしないよう、イランの最高指導者ハメネイ師に「直接メッセージ」を伝え
た。イスラエルのガザ侵攻の行方と各国の反応を確認したい。
　９月の米新築一戸建て住宅販売戸数は前月比１２．３％増の７５万９０００戸となっ
た。事前予想の６８万戸を上回った。米１０年債利回りは２００７年以来の高水準とな
る５％台を付けたのち、上げ一服となったが、好調な住宅販売を受けて再び上昇した。
また第３四半期の米国内総生産（ＧＤＰ）速報値は前期比４．９％増と約２年ぶりの高
い伸びとなった。底堅い労働市場を背景に堅調な個人消費が主導した。ただコア個人消
費支出（ＰＣＥ）指数が２．４％上昇と前四半期の３．７％から鈍化し、米国債の利回
り上昇は一服した。一方、米下院は２５日、共和党の保守派ジョンソン議員を次期下院
議長に選出した。マッカーシー前議長は債務上限問題を超党派でまとめたが、共和党内
の強硬派によって解任された。３週間の混乱が終息したが、つなぎ予算は１１月１７日
までで新議長がまとめられるかどうかも当面の焦点になりそうだ。
【金ＥＴＦ残高は減少】
　世界１２カ国に上場している金ＥＴＦ（上場投信）の現物保有高は２６日時点で
１０６３．６９トンとなり、前週末比１．７８トン減少した。米国で１．４４トン、英
ＧＢＳで０．０４トン、英ＥＴＦＳで０．２０トン減少した。２０日の米国で１５．０
トン増加したが、イスラエルのガザ侵攻の後ずれを受けて投資資金が流出した。一方、
米商品先物取引委員会（ＣＦＴＣ）の建玉明細報告によると、１０月１７日時点のニュ
ーヨーク金の大口投機家の買い越しは１１万２７３８枚となり、前週の７万１４３３枚
から拡大した。今回は新規買いが１万１０８０枚、買い戻しが３万０２２５枚入り、
４万１３０５枚買い越し幅を拡大した。
　中国全国人民代表大会（全人代）常務委員会は２４日、１兆元の新規国債発行を承認
した。また地方政府が２０２４年の債券発行枠の一部を前倒し使用できるようにする法
案も可決した。景気刺激策がまとまったことで先行きに対する楽観的な見方が出た。た
だ中国不動産開発大手、碧桂園（カントリー・ガーデン）が米ドル建て債について初め
て債務不履行（デフォルト）と判断された。不動産危機の中国経済に対する影響も確認
したい。上海金のプレミアムは不動産危機に対する懸念を受けて９月下旬に１００ドル
台まで上昇したが、景気刺激策が発表されたことで３０ドル前後まで下落した。
【銀は戻りを売られる】
　銀の現物相場は、イスラエルのガザ侵攻の後ずれを受けて金に利食い売りが出たこと
や予想以上の米経済指標によるドル高を受けて売り優勢となり、１７日以来の安値
２２．４８ドルを付けた。予想以上の米新築住宅販売や米国内総生産（ＧＤＰ）を受け
てドル高に振れた。ただコア個人消費支出（ＰＣＥ）指数の伸びが鈍化し、ドル高は一
服した。中東情勢の行方と金融政策の見通しを確認したい。
　２６日のニーヨークの銀ＥＴＦ（上場投信）の現物保有高は前週末比７８．３９トン
増の１万３８２２．１３トンとなった。一方、米商品先物取引委員会（ＣＦＴＣ）の建
玉明細報告によると、１０月１７日時点のニューヨーク銀の大口投機家の買い越しは
１万９７４６枚となり、前週の１万２２９９枚から拡大した。新規買い、買い戻しが入
った。
当面の予定（イベント・経済統計）
３０日　金融政策決定会合（日本銀行、31日まで）
　　　　独消費者物価指数 2023年10月速報（連邦統計庁）
３１日　労働力調査（失業率） 2023年9月（総務省）
　　　　鉱工業生産指数 2023年9月速報（経済産業省）
　　　　小売業販売額 2023年9月速報（経済産業省）
　　　　総裁記者会見（日本銀行）
　　　　中国製造業購買担当者景況指数 2023年10月（中国物流購買連合会）
　　　　中国非製造業購買担当者景況指数 2023年10月（中国物流購買連合会）
　　　　ユーロ圏国内総生産 2023年7-9月期速報（EUROSTAT）
　　　　ユーロ圏消費者物価指数 2023年10月速報（EUROSTAT）
　　　　米雇用コスト指数 2023年7-9月期（労働省）
　　　　米ケース・シラー住宅価格指数 2023年8月（S&P）
　　　　シカゴ購買部協会景気指数 2022年10月（シカゴ購買部協会）
　　　　米消費者信頼感指数 2023年10月（カンファレンスボード）
　　　　米連邦公開市場委員会（FRB、1日まで）
　１日　●フランス（万聖節）
　　　　中国製造業購買担当者景況指数 2023年10月（財新）
　　　　全米雇用報告 2023年10月（ADP）
　　　　米製造業景況指数 2023年10月（ISM）
　　　　米FOMC声明文公表（FRB）
　２日　独雇用統計 2023年10月（連邦雇用庁）
　　　　ユーロ圏製造業購買担当者景況指数 2023年10月確報（Markit）
　　　　英中銀政策金利公表
　　　　米新規失業保険申請件数（労働省）
　　　　米製造業新規受注 2023年9月（商務省）
　３日　●文化の日
　　　　中国サービス業購買担当者景況指数 2023年10月（財新）
　　　　独貿易収支 2023年9月（連邦統計庁）
　　　　ユーロ圏雇用統計 2023年9月（EUROSTAT）
　　　　米雇用統計 2023年10月（労働省）
　　　　米非製造業景況指数 2023年10月（ISM）
　　　　建玉明細報告（CFTC）
MINKABU PRESS 東海林勇行
※投資や売買については御自身の判断でお願いします。

• ＮＹ金６月限は１２７．８ドル高の４６９６．３ドルで推移
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