金・銀週間展望＝堅調、米ＣＰＩの伸び鈍化で

　　　　　　　　　　　　　［７月１５日からの１週間の展望］
−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−
　　　週間高低（カッコ内は日）   2025 年  6 月限  7 月 8 日〜 7 月 12 日
　　　　　　　　始　値　　　高　値　　　　安　値　　　　帳入値　　　前週末比
　　金          12,245    12,467 (12)   12,189 ( 9)     12,344         +96
　　銀           161.0     163.0 (11)    161.0 ( 8)      162.9        +4.5
　プラチナ       5,210     5,326 ( 8)    5,115 (10)      5,130         -65
　パラジウム     5,300     5,300 ( 8)    5,100 (12)      5,100        -200
＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝
　　ＮＹ貴金属（カッコ内は限月）      | 東京外為・株式／ＮＹ原油
　　　　　　  12  日終値　　前週末比  |  　　　　　　終　値　     前週末比
　　金       ( 8) 2,420.7     +57.2   | ドル・円　　  159.04      1.56 円高
　　銀       ( 9) 3,116.2     +24.9   | 日経平均　 41,190.68       +278.31
　プラチナ   (10) 1,013.3      -0.2   | ＮＹ原油 ( 8)  82.21         -0.12
　パラジウム ( 9)   972.30    -42.40  |* ドル・円は15時15分現在、原油は 12日
−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−
【前回のレビュー】
　金は予想以下の米経済指標が支援要因、とした。
　金はパウエル米連邦準備理事会（ＦＲＢ）議長が議会証言で利下げに慎重な姿勢を示
したが、米消費者物価指数（ＣＰＩ）の伸びが鈍化し、米ＦＲＢの利下げ見通しを受け
て急伸した。現物相場は５月２２日以来の高値２４２３．９８ドルを付けた。金先限は
上場来高値１万２４６７円を付けたのち、円高を受けて上げ一服となった。
　６月の米雇用統計によると、非農業部門雇用者数は前月比２０万６０００人増と事前
予想の１９万人増を上回った。ただ４〜５月分が１１万１０００人下方改定された。失
業率は前月の４．０％から４．１％に上昇し、２０２１年１１月以来の高水準となっ
た。パウエル米連邦準備理事会（ＦＲＢ）議長は議会証言で、インフレ率は米ＦＲＢが
目標とする２％を依然として上回っているとの認識を示しながらも、ここ数カ月は改善
しているとし、一段と良好なデータが増えれば利下げの根拠が強まると述べた。６月の
米消費者物価指数（ＣＰＩ）は前月比０．１％低下し、約４年ぶりのマイナスとなっ
た。前年比では３．０％上昇し、５月の３．３％上昇から伸びが鈍化し、２０２３年６
月以来最小となった。米サンフランシスコ地区連銀のデイリー総裁は、最近の指標がイ
ンフレの鎮静化を示していることは「安心材料」で、物価圧力と労働市場における一段
の緩和が利下げを正当化すると想定していると述べた。ＣＭＥのフェドウォッチで、米
ＦＲＢの９月の利下げ確率は８４．６％（前週６８．４％）に上昇した。
　パレスチナのイスラム組織ハマスが、レバノンの親イラン組織ヒズボラに対し、パレ
スチナ自治区ガザでの停戦に向けた修正案を説明した。ハマスの幹部は６日、ガザでの
戦闘終結に向けた合意第一段階の１６日後からイスラエル人質解放を巡る交渉を開始す
るという米国の提案を受け入れたと述べた。ガザでの停戦に向けた交渉は、９日のバー
ンズ米中央情報局（ＣＩＡ）長官とエジプトのシシ大統領との会談後、１０日にドー
ハ、翌１１日にカイロで再開された。ただイスラエルがガザ地区で新たな軍事作戦を実
施したことを受け、ハマスは８日、停戦と人質解放の交渉が振り出しに戻る可能性があ
ると警告していた。
【金ＥＴＦ残高は増加】
　世界１２カ国に上場している金ＥＴＦ（上場投信）の現物保有高は１１日時点で
１０２４．２０トンとなり、前週末比０．４２トン増加した。米国で０．２８トン、英
ＥＴＦＳで０．１４トン、オーストラリアで０．０２トン、南アで０．０３トン増加、
英ＧＢＳで０．０４トン減少した。米消費者物価指数（ＣＰＩ）の伸び鈍化を受けて投
資資金が流入した。一方、米商品先物取引委員会（ＣＦＴＣ）の建玉明細報告による
と、７月２日時点のニューヨーク金の大口投機家の買い越しは２４万１５４３枚とな
り、前週の２４万６２２９枚から縮小した。今回は手じまい売りが４７６８枚、買い戻
しが８２枚入って４６８６枚買い越し幅を縮小した。
　中国人民銀行の６月末の金準備は２２６４トンとなった。５月に続いて６月も金購入
を見送った。市場では金価格が高すぎることから一段と下落するまで購入再開を見送っ
たとの見方が出ている。一方、上海金のプレミアムは５月末の３０ドルから１９ドル前
後に下落した。米連邦準備理事会（ＦＲＢ）の利下げ期待が高まったが、高値での買い
は見送られた。
【銀は米ＣＰＩの伸び鈍化や金急伸が支援】
　銀の現物相場は米消費者物価指数（ＣＰＩ）の伸び鈍化や金急伸を受けて買い優勢と
なり、５月３１日の高値３１．７１ドルに顔合わせした。パウエル米連邦準備理事会
（ＦＲＢ）議長は利下げに慎重な姿勢を示したが、米ＣＰＩの伸び鈍化を受けて９月の
利下げ見通しが強い。米ＦＲＢの利下げ期待が強い。ただ米金融当局者の利下げに慎重
な姿勢は変わらず、今後発表される経済指標を確認したい。
　１１日のニーヨークの銀ＥＴＦ（上場投信）の現物保有高は前週末比９３．７３トン
減の１万３５４９．４８トンとなった。一方、米商品先物取引委員会（ＣＦＴＣ）の建
玉明細報告によると、７月２日時点のニューヨーク銀の大口投機家の買い越しは５万
５８３４枚となり、前週の５万５９７８枚から拡大した。買い戻しが手じまい売りを上
回った。
当面の予定（イベント・経済統計）
１５日　●海の日
　　　　中国住宅価格指数 2024年6月（国家統計局）
　　　　中国国内総生産 2024年4-6月期（国家統計局）
　　　　中国小売売上高 2024年6月（国家統計局）
　　　　中国鉱工業生産 2024年6月（国家統計局）
　　　　ユーロ圏鉱工業生産 2024年5月（EUROSTAT）
　　　　米製造業景況指数 2024年7月（ニューヨーク連銀）
１６日　ユーロ圏貿易収支 2024年5月（EUROSTAT）
　　　　独景況感指数 2024年7月（ZEW）
　　　　米小売売上高 2024年6月（商務省）
　　　　米輸出入物価指数 2024年6月（労働省）
　　　　米企業在庫 2024年5月（商務省）
１７日　英消費者物価指数 2024年6月（国立統計局）
　　　　ユーロ圏消費者物価指数 2024年6月確報（EUROSTAT）
　　　　米住宅着工・許可件数 2024年6月（商務省）
　　　　米鉱工業生産・設備稼働率 2024年6月（FRB）
１８日　貿易収支 2024年6月速報（財務省）
　　　　英雇用統計 2024年6月（国立統計局）
　　　　理事会結果公表（ECB）
　　　　政策金利公表（南アフリカ準備銀行）
　　　　米新規失業保険申請件数（労働省）
　　　　米製造業景況指数 2024年7月（フィラデルフィア連銀）
　　　　対米証券投資 2024年5月（財務省）
１９日　消費者物価指数 2024年6月（総務省）
　　　　独生産者物価指数 2024年6月（連邦統計庁）
　　　　英小売売上高 2024年6月（国立統計局）
　　　　ユーロ圏国際収支 2024年5月（ECB）
　　　　建玉明細報告（CFTC）
MINKABU PRESS 東海林勇行
※投資や売買については御自身の判断でお願いします。

• ＬＭＥ市況＝アルミ・銅は需要減少不安から続落、ニッケルは大幅続伸
  商品

  NEW

  04/29(水) 06:12
• ＮＹ貴金属指定倉庫在庫　（　４月２８日発表）
  商品

  NEW

  04/29(水) 06:11
• 東京石油夜間引け＝原油９月限は１９０円安の８万８０９０円
  商品

  NEW

  04/29(水) 06:10
• 東京貴金属夜間引け＝金先限は１１５円安の２万４３７４円
  商品

  NEW

  04/29(水) 06:10
• 東京穀物夜間引け＝コーン先限は出来ず
  商品

  NEW

  04/29(水) 06:10