石油週間展望＝底値を探る局面、ガザ停戦合意ならさらに一段安必至か

　　　　　　　　　　［５月６日からの１週間の展望］
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         週間高低（カッコ内は日付）     4 月 30 日〜 5 月 2 日
                始  値    高  値        安  値       帳入値    前週末比
ガソリン  先限   81,000    83,000(29)    83,000(29)   83,000        ±0
灯　　油  先限   82,000    83,000(29)    81,500( 2)   81,500     -1,500
原　　油 10月限  78,950    81,570(30)    75,710( 2)   76,760     -2,170
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                                        4 月 29 日〜 5 月 1 日
＜海外原油＞ 週間４本値　始　値   高  値　     安　値     終　値　  前週末比
　　ＮＹ原油  6 月限     83.81    84.46(26)    78.83( 1)  79.00      -4.57
ブレント原油  7 月限     87.99    88.64(26)    83.29( 1)  83.44      -4.33
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2日　東京時間の午後3時15分現在　ドル・円　155.25　前週末比 0.73円の円高
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【前週のレビュー】ニューヨーク原油６月限はこの戻りが８６．９７ドルを上抜けてさ
らに上昇するのか、そこまで届かずに反落するのか、つまりエリオット波動的には、次
の高値が最終の上昇波動である「５」の高値となるのか、天井を付けたあとの修正高で
ある「Ｂ」の高値に留まるのかが注目されるとした。

【ＮＹ原油は一転して底値を探る局面】
　ニューヨーク原油６月限は予想とは逆にもみ合いから底割れする展開となった。直近
の安値は１日の７８．８３ドルだが、昨年１２月１３日の安値６９．０６ドルから４月
１２日の高値８６．９７ドルまでの上げ幅の３８．２％押し（８０．１３ドル）を大き
く割り込んでいることで、次の下値メドは半値押しの７８．０２ドル、６１．８％押し
の７５．９０ドルとなる。１日の大陰線で目先のセリング・クライマックス（陰の極）
も近そうだが、日柄的には８日が新月のため、その辺りで底入れすると見ておきたい。
　材料的には、ガザを巡ってイスラエルとハマスが停戦協議を行っていることで、停戦
合意に対する期待感に圧迫されている。１日は米エネルギー情報局（ＥＩＡ）の週報で
原油在庫が急増していたことも重なり急落商状となった。チャートの悪化から考えて現
状で停戦合意が発表されるとさらに一段安となるのはほぼ必至の状況と言える。
　ただイスラエルのネタニヤフ首相は４月３０日、ハマスとの停戦協議の結果にかかわ
らず、ガザ南部ラファに地上侵攻すると述べて強硬姿勢を崩していない。なお現在イス
ラエルを訪問中のブリンケン米国務長官は１日、イスラエルのヘルツォグ大統領との会
談で「人質奪還のためる停戦を今すぐ実現する」と表明しており、その手腕が期待され
る状況となっている。
　一方、エジプトのカイロでエジプト、カタール、米国、ハマスの担当者が会合を行っ
たが、ハマスはガザ停戦と引き換えにイスラエルの人質３３人の解放するというエジプ
ト提案を検討中と報道されている。したがって、日本のゴールデンウィーク中ないしは
直後にも「停戦合意」が報じられる可能性もあるので注意したい。

　外部要因を見ると、１日の米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）に対する米株の反応は
まちまちの動きとなった。ニューヨークダウ平均株価は依然として高値もみ合いの範疇
と言えるが、直近は再び３万８０００ドル台を再び割り込んでおり、さらに底割れする
可能性も出てきている。
　ドルインデックスに関しては、ドル円は日本政府が複数回の介入した可能性が指摘さ
れて激しい乱高下となっているが、ドルインデックスも１０５〜１０６ポイント台で高
値圏で荒い値動きが続いている。

【米国、原油在庫が増加して今年最高水準】
　米国に目を移すと、直近の米エネルギー情報局（ＥＩＡ）の週報では、原油在庫が前
週比７２６万５０００バレル増の４億６０８９万バレルと増加した。石油製品在庫はガ
ソリンが同３４万４０００バレル増の２億２７０９万バレル、留出油在庫が同７３万２
０００バレル減の１億１５８５万バレルとまちまちだった。これから季節的には需要期
に向かうガソリンの需要が低調さが原油在庫の増加につながっており、原油在庫は週報
ベースで今年最高水準にある。

【東京原油、ガソリンのテクニカル分析】
　東京原油の６番限である１０月限は３営業日連続の陰線引けで、ボリンジャーバンド
の２シグマ（８万０９８０円辺り）から−２シグマ（７万６９９０円辺り）割れまで急
落した。
　ガソリン先限は名目値で８万３０００円の横ばいが続いている。

【ＮＹ原油のテクニカル分析】
　ニューヨーク原油６月限は３営業日連続の陰線引け。１日の大陰線で下降中のボリン
ジャーバンドの−２シグマ（８０．２５ドル辺り）や８０ドルの節目を大きく割り込ん
だ。

＜当面の予定＞
　６日【休日】振替休日
　　　【経済】中国サービス業購買担当者景況指数 2024年4月（財新）
　　　【経済】ユーロ圏サービス業購買担当者景況指数 2024年4月確報（Markit）
　　　【経済】ユーロ圏購買担当者総合景況指数 2024年4月確報（Markit）
　　　【経済】ユーロ圏生産者物価指数 2024年3月（EUROSTAT）
　　　【休日】英アーリー・メイ・バンク・ホリデー

　７日【経済】独貿易収支 2024年3月（連邦統計庁）
　　　【経済】独製造業受注 2024年3月（経済技術省）
　　　【経済】仏国際収支 2024年3月（フランス銀行）
　　　【経済】仏貿易収支 2024年3月（INSEE）
　　　【経済】4:00 米消費者信用残高 2024年3月（FRB）
　　　【工業】5:30 米週間石油統計（API）
　　　【工業】短期エネルギー見通し・月報（EIA）

　８日【経済】独鉱工業生産指数 2024年3月（経済技術省）
　　　【休日】仏第二次世界大戦戦勝記念日
　　　【経済】米住宅ローン申請指数（MBA）
　　　【経済】米卸売在庫 2024年3月確報値（商務省）
　　　【工業】米週間石油統計（EIA）

　９日【経済】景気動向指数 2024年3月速報（内閣府）
　　　【工業】原油・石油製品供給統計週報（石油連盟）
　　　【工業】石油製品給油所小売価格調査（資源エネルギー庁）
　　　【経済】中国貿易収支 2024年4月（税関総署）
　　　【休日】仏キリスト昇天祭
　　　【経済】英政策金利公表（BOE）
　　　【経済】英金融政策委員会議事録 5月8日分（BOE）
　　　【経済】英金融政策報告（BOE）
　　　【経済】米新規失業保険申請件数（労働省）

１０日【経済】全世帯家計調査・消費支出 2024年3月（総務省）
　　　【経済】国際収支（経常収支） 2024年3月（財務省）
　　　【経済】対外及び対内証券売買契約等の状況 4月21日-4月27日（財務省）
　　　【経済】対外及び対内証券売買契約等の状況 4月28日-5月4日（財務省）
　　　【経済】対外及び対内証券売買契約等の状況 2024年4月（財務省）
　　　【経済】景気ウォッチャー調査 2024年4月（内閣府）
　　　【経済】英国内総生産 速報値 2024年1-3月期（国立統計局）
　　　【経済】英貿易収支 2024年3月（国立統計局）
　　　【経済】英鉱工業生産指数 2024年3月（国立統計局）
　　　【経済】英製造業生産指数 2024年3月（国立統計局）
　　　【経済】米消費者信頼感指数 2024年5月速報値（ミシガン大）
　　　【経済】米財政収支 2024年4月（財務省）
　　　【商品】米建玉明細報告（CFTC）
　　　【商品】全米石油堀削稼動数（米ベーカーフューズ）

MINKABU PRESS

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