[Vol.1394] 下落しても利益が出る場合がある！？

原油反発。米主要株価指数の反発などで。73.35ドル/バレル近辺で推移。

金反落。ドル指数の反発などで。1,850.50ドル/トロイオンス近辺で推移。

上海ゴム（上海期貨交易所）反落。23年05月限は13,010元/トン付近で推移。

上海原油（上海国際能源取引中心）反落。23年03月限は524.1元/バレル付近で推移。

金・プラチナの価格差、ドル建てで766.25ドル（前日比0.45ドル縮小）、円建てで3,431円（前日比11円拡大）。価格の関係はともに金＞プラチナ。

国内市場は以下のとおり。（1月5日 17時21分頃 6番限）
金 7,864円/ｇ
白金 4,433円/ｇ
ゴム 223.2円/ｋｇ
とうもろこし 44,340円/ｔ
LNG 6,300.0円/mmBtu（22年10月限 8月5日午前10時35分時点）

●NYプラチナ先物（期近）　月足　　単位：ドル/トロイオンス


出所：楽天証券の取引ツール「マーケットスピードⅡ」より

●本日のグラフ「下落しても利益が出る場合がある！？」
前回は、「クイズ：30年後の資産はいくら？」として、積立投資への理解を深めるために、クイズを出しました。

今回は、「下落しても利益が出る場合がある！？」として、積立投資への理解を深めるためのクイズの答えを、述べます。

前回のクイズの答えは（1）497万円です。資産の額と投資金の推移は以下です。

投資金は合計360万円ですので、最終的な資産は、投資金の1.38倍（38％増）です。「積立投資」は、「最初に買って、そのまま」（いわゆる普通の投資）と異なり、価格が下がっても利益が出る場合があるのです。

積み立てスタート時の価格が5,000円、最終的な価格は、スタート時の半値以下となる約2,100円です。また、一時90％以上下落する場面もあります（20年目に450円割れ）。それでもなぜ、38％もの利益を上げることができるのでしょうか。次回以降、その理由を述べます。

図：シミュレーションの結果（1）資産の額と投資金　単位：百万円


出所：筆者作成