前々回の第73回では、キャップストーン・インベストメント・アドバイザーズを創設したポール・マシュー・ブリットン（Paul Matthew Britton）を取り上げ、第74回ではティンバー・ヒル・グループ（現在のインタラクティブ・ブローカーズ・グループ）の創設者であるトーマス・ピーターフィー（Thomas Peterffy）を取り上げました。ブリットンは後に電子取引のパイオニアと呼ばれたピーターフィーやティンバー・ヒルから多大な影響を受け、キャップストーンを創設しています。
今回はブリットンが金融界でのキャリアをスタートさせたロンドンを拠点とするヨーロッパの独立系デリバティブ・マーケット・メーカー、サラトガ・リミテッドを創設したヴィンセント・ジェームス・ヴィオラ（Vincent James Viola：通称ヴィニー・ヴィオラ）、および彼が共同創設者兼名誉会長を務めるバーチュ・ファイナンシャルを取り上げます。バーチュは後にマーケット・メイカーのナイト・トレーディング・グループを買収しますが、この会社が上場していたときに、ピーターフィーが空売りを仕掛けて大きく稼いだことは前回に触れた通りです。
▼インタラクティブ・ブローカーズのピーターフィー（後編）―デリバティブを奏でる男たち【74】―
https://fu.minkabu.jp/column/2267
ヴィオラは1956年、ニューヨーク市ブルックリンで、イタリア系移民の子供として生まれました。彼の父親は第二次世界大戦中、米国側の軍人としてヨーロッパで働いた後、トラック運転手をしていました。父親の従軍経験にならって彼は地元の工業高校を卒業した後、米陸軍士官学校（通称ウエスト・ポイント）に入学します。1977年に卒業した後は第101空挺師団に従軍しました。
1983年にはニューヨーク・ロースクールで法学博士号を取得します。在学中の1982年にニューヨーク・マーカンタイル取引所（NYMEX、現在はCMEグループの傘下）で、石油取引のフロア・トレーダーの仕事を始めました。1万ドルを調達して取引所の座席（シート）を購入した彼は、NYMEX内で強いリーダーシップを発揮し、1987年から1990年までNYMEXの取締役、1993年から1996年まで副会長、2001年から2004年まで会長を務めました。
◆連続起業家のヴィオラ
また、ヴィオラはそのキャリアの中で幾つかの市場関連会社を立ち上げては売却しています。1987年には先物取引業者としてパイオニア・フューチャーズという会社を立ち上げました。同社は後に米国の先物手数料業者トップ50の1つになるまでに成長しますが、2004年に米先物大手だったレフコ・グループ・リミテッドに売却します。その翌年にレフコは上場を果たしますが、上場のわずか2カ月後に不正会計問題が発覚して経営破綻に追い込まれてしまいます。破綻したレフコの一部門として運営されていたパイオニアは、第37回で取り上げた世界最大の上場ヘッジファンド、英マン・グループの仲介部門であるアンダーソン・マン先物ブローカーに買収されます。アンダーソンはマン・グループから分離され、MFグローバルとして2007年に上場を果たしますが、ここでも上場の翌年に支店長の不正取引などが発覚し、2010年にMFグローバルは経営破綻しました。マン・グループに関しては以下をご参照ください。
▼ヘッジファンド業界の総合商社、マン・グループ（前編）―デリバティブを奏でる男たち【37】―
https://fu.minkabu.jp/column/1615
ヴィオラは1987年に、米テキサス州ダラス周辺の地方銀行としてファースト・バンク・グループも設立しています。また、翌年には同じくテキサス州の地方銀行としてインディペンデント・バンク・グループを設立し、2013年に上場を果たしています。現在ヴィオラは同社の個人筆頭株主であり、息子のマイケルが上場の年から同社の取締役を務めています。
インディペンデント・バンク・グループ（月足）
◆マーケット・メイカーやクリアポートの立ち上げ
1989年には冒頭で紹介したサラトガを設立しました。1998年にサラトガの共同経営者だったデビット・シーゲル（第23回で取り上げたツーシグマ・インベストメントを共同で創業したデビッド・マーク・シーゲルとは別人）がMBO（Management Buyout、経営陣による自社の買収）を計画します。アムステルダムで順調に稼いでいたブリットンが同計画に加わることになったのは、第73回で紹介した通りです。このMBOでヴィオラはサラトガを売却しました。1999年にサラトガという社名はマコ・グローバル・デリバティブスに変更となります。社名のマコはショートフィン・マコ・シャーク（和名は青鮫）に由来しています。全長が最大で4メートル以上にもなるマコは、泳ぐスピードが鮫の中で最速といわれており、最高時速は55キロメートルにも達するようです。
ヴィオラは2002年に、ゴールドマン・サックス・グループの元裁定トレーダーであり、システム・トレードの初期の開発者であったデビッド・ソロモン（ゴールドマン・サックスの会長兼最高経営責任者であるデビッド・マイケル・ソロモンとは別人）とともに、マーケット・メイカーであるマディソン・テイラーを設立しました。その後、2008年にヴィオラとダグラス・A・シフによってバーチュが設立されました。同社は2011年にマディソン・テイラーと合併します。2013年からバーチュの最高経営責任者を務めているシフは元々、国際法律事務所のポール・ワイス・リフキンド・ワートン・ギャリソンの共同経営者であり、非上場企業の買収やM&Aを専門とする弁護士です。
このほか、ヴィオラは2007年に、エネルギー市場などにおけるデリバティブ金融商品の決済・清算業者（クリアポート）として、インターナショナル・デリバティブ・クリアリング・グループ（IDCG）をジョン・C・シェイと創設しました。市場取引では間に取引所が入りますが、取引所を通さない店頭（OTC、Over The Counter、相対ともいう）取引の場合、カウンター・パーティー（取引相手）の破綻リスクが伴います。これを軽減させるサービスを始めたのです。IDCGで共同創設者兼最高マーケティング責任者となったシェイは元々、世界最大のOTC業者間ブローカーであるICAP（2018年にCMEグループが買収）の電子ブローキング部門で、上級副社長およびグローバル・セールスの責任者をしていました。
IDCGは設立の翌年にナスダックOMX（後のナスダック）取引所に買収され、2012年にヨーロッパ最大の決済機関であるLCH（ロンドン・クリアリング・ハウス）クリアネット・グループに買収され、LCHの米国子会社となりました。そして、2013年にLCHはロンドン証券取引所グループ（LSEG）に買収されます。（敬称略、後編につづく）
